項(xiàng)目承擔(dān):北京棉花展望信息咨詢(xún)有限責(zé)任公司
監(jiān)測(cè)對(duì)象:18個(gè)主要棉花生產(chǎn)、消費(fèi)省的100家棉紡織企業(yè)
9月,進(jìn)入新年度,國(guó)內(nèi)新棉陸續(xù)采摘,少量企業(yè)開(kāi)秤收購(gòu)。受美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致的超預(yù)期緊縮政策影響,大宗商品價(jià)格的壓力顯現(xiàn),國(guó)內(nèi)外棉價(jià)承壓下行。國(guó)內(nèi)棉花資源供應(yīng)依然充裕,棉花企業(yè)積極銷(xiāo)售存棉回籠資金,為入市收購(gòu)新棉做準(zhǔn)備,現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)下跌至本年度新低位。紡織企業(yè)開(kāi)機(jī)率正常,市場(chǎng)新增訂單有所改善,成品去庫(kù)存加快,對(duì)棉花原料需求有所好轉(zhuǎn)。同期,國(guó)際棉價(jià)在需求轉(zhuǎn)弱情況下大幅下跌,內(nèi)外價(jià)差倒掛幅度月末急速收窄。
一、國(guó)內(nèi)外現(xiàn)貨價(jià)格變化情況
1、國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比、同比均下跌
9月,新棉陸續(xù)成熟,國(guó)內(nèi)棉花市場(chǎng)資源供應(yīng)依然充裕,現(xiàn)貨價(jià)格在大宗商品以及期貨連續(xù)走弱的影響下下跌,棉花企業(yè)為回籠資金積極銷(xiāo)售。月內(nèi)儲(chǔ)備棉資源輪入第三個(gè)月,成交率偏低。隨著紡織市場(chǎng)新增訂單好轉(zhuǎn),原料庫(kù)存處于低位,紡織企業(yè)棉花原料需求有所好轉(zhuǎn),多數(shù)紡織企業(yè)積極補(bǔ)充庫(kù)存。月內(nèi)因新疆等地區(qū)疫情影響,內(nèi)地庫(kù)資源成交量大幅增加。月末,中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)(CCIndex3128B)為15502元/噸,環(huán)比下跌482元;月均價(jià)為15684元/噸,環(huán)比下跌149元,同比下跌2565元。
2、長(zhǎng)絨棉價(jià)格下跌
9月,受細(xì)絨棉下跌以及紡織配棉需求較弱等影響,國(guó)內(nèi)長(zhǎng)絨棉價(jià)格大幅下跌。月底137級(jí)成交價(jià)43600元/噸,環(huán)比下跌2200元,高于同期中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)(CCIndex3128B)28098元,價(jià)差較前一月末縮小1718元。
3、國(guó)際棉價(jià)大幅下跌,內(nèi)外棉價(jià)差有所收窄
9月,國(guó)際棉價(jià)先漲后跌,月初受不利天氣等影響國(guó)際棉價(jià)有所上漲,月后期受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響,國(guó)際棉花需求轉(zhuǎn)弱預(yù)期增強(qiáng),國(guó)際棉花期貨市場(chǎng)一度跌停,現(xiàn)貨價(jià)格跟隨大幅下跌。中國(guó)進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)FCIndexM月均為119.03美分/磅,環(huán)比下跌7.73美分;月底為104.85美分/磅,環(huán)比下跌27.27美分,1%關(guān)稅下折人民幣17470元/噸,高于同期國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨1968元,內(nèi)外棉價(jià)價(jià)差逐漸縮小。
4、紡織訂單有所好轉(zhuǎn)
9月,隨著傳統(tǒng)紡織旺季到來(lái),紡織企業(yè)接單情況有所好轉(zhuǎn),但仍以短單、小單為主,常規(guī)品種32S、40S高配環(huán)紡、緊密紡仍為集中成交主力,其中32S高配環(huán)紡紗銷(xiāo)售好于其他品種,紗線庫(kù)存消化速度加快。棉紗價(jià)格小幅下跌,具體看,純棉紗KC32S和精梳JC40S月末成交價(jià)為24480元/噸和26950元/噸,較上月末分別下跌105元和700元;滌綸短纖月末為7700元/噸,較上月末上漲180元,粘膠短纖月末為13550元/噸,較上月下跌650元。
二、影響國(guó)內(nèi)外價(jià)格變化的要素分析
1、儲(chǔ)備棉9月成交率2%,月均價(jià)15719元/噸
9月中央儲(chǔ)備棉計(jì)劃采購(gòu)12.60萬(wàn)噸,實(shí)際成交2640噸,成交率2%。平均成交價(jià)格15719元/噸,較上月下跌48元/噸,成交最高價(jià)為15995元/噸;成交最低價(jià)為15472元/噸。
2、出疆棉發(fā)運(yùn)量環(huán)比小幅回升
2022年度首月出疆棉發(fā)運(yùn)量大幅下降,但明顯高于近三個(gè)年度同期水平。截止2022年9月,出疆棉總計(jì)發(fā)運(yùn)27.29萬(wàn)噸,環(huán)比減少21.1萬(wàn)噸,減幅43.6%。其中,通過(guò)公路發(fā)運(yùn)16.79萬(wàn)噸,環(huán)比減少13.42萬(wàn)噸,同比增加12.02萬(wàn)噸,新疆專(zhuān)業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)出疆棉通過(guò)鐵路發(fā)運(yùn)量總計(jì)10.5萬(wàn)噸,環(huán)比減少7.68萬(wàn)噸,同比增加6.72萬(wàn)噸。運(yùn)價(jià)方面,2022年9月份出疆棉公路運(yùn)價(jià)較7月小幅下跌,鐵路方面,9月份,烏鐵局針對(duì)北疆區(qū)域各發(fā)站至部分內(nèi)地到站的60噸、70噸車(chē)運(yùn)價(jià)有部分上漲,山東省、河南省等部分指定省份可享受運(yùn)價(jià)下浮,其余省份保持原價(jià)。
3、新棉收購(gòu)價(jià)低于去年,加工量同比大減
9月,全國(guó)棉花陸續(xù)進(jìn)入采收期,大范圍收購(gòu)尚未開(kāi)始,新棉加工進(jìn)度慢于去年。截至9月30日,全國(guó)有103家400型企業(yè)開(kāi)秤加工,加工總量?jī)H為1.86萬(wàn)噸,同比減少52.08%,平均收購(gòu)價(jià)格為7.34元/公斤,同比下跌23.2%。
4、鄭棉期貨震蕩上漲,注冊(cè)倉(cāng)單小幅減少
9月鄭棉期貨月內(nèi)震蕩下跌,月底小幅上漲。截止9月底主力合約CF301月末結(jié)算價(jià)13515元/噸,較上月末的14930元/噸下跌1415元/噸,跌幅9.48%。月末注倉(cāng)單8140張,折32.5652.41萬(wàn)噸,較上月末減少19.85萬(wàn)噸,注冊(cè)倉(cāng)單有所減少。
5、美聯(lián)儲(chǔ)再次大幅加息75個(gè)基點(diǎn)
9月21日,美聯(lián)儲(chǔ)再次大幅加息75個(gè)基點(diǎn),將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間提升至3.00%~3.25%。美聯(lián)儲(chǔ)今年以來(lái)加息幅度已達(dá)到300個(gè)基點(diǎn)。這是美聯(lián)儲(chǔ)今年以來(lái)第五次加息,也是連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn),創(chuàng)下1981年以來(lái)的最大密集加息幅度。